近日，銀保監(jiān)會(huì)向各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)保障基金公司下發(fā)《關(guān)于繳納保險(xiǎn)保障基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），為2022年11月下發(fā)的《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》打上最后一個(gè)“補(bǔ)丁”。

根據(jù)該規(guī)定，大部分財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障基金基準(zhǔn)費(fèi)率沒有變化，但包括長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、年金險(xiǎn)在內(nèi)的主要人身險(xiǎn)種，保險(xiǎn)保障基金基準(zhǔn)費(fèi)率相較以往實(shí)現(xiàn)翻番。

(相關(guān)資料圖)

新版《保障保障基金管理辦法》還增加了“風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率”的規(guī)定，根據(jù)該規(guī)定以及2022年三季度末的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果，24家險(xiǎn)企須額外根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率繳納保險(xiǎn)保障基金。

這意味著，2023年，很多人身險(xiǎn)企繳納的保險(xiǎn)保障基金額度將翻番，這對(duì)于險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，資本充足度，乃至償付能力充足率等都將產(chǎn)生一定影響。

01

長(zhǎng)期健康險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、年金險(xiǎn)保險(xiǎn)保障基金基準(zhǔn)費(fèi)率翻倍

根據(jù)2022年版《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》，保險(xiǎn)保障基金費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成，但險(xiǎn)企各類業(yè)務(wù)基準(zhǔn)費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率的具體比例，《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》卻沒有給出具體數(shù)據(jù)。《通知》的出爐，解開了新版《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》的最后一個(gè)懸念。根據(jù)《通知》：

2022年版本之基準(zhǔn)費(fèi)率：

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、短期健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.8%繳納；

2.人壽保險(xiǎn)、長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.3%繳納；其中，投資連結(jié)保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.05%繳納。

2008年版本：

（一）非投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)按照保費(fèi)收入的0.8%繳納，投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，有保證收益的，按照業(yè)務(wù)收入的0.08%繳納，無保證收益的，按照業(yè)務(wù)收入的0.05%繳納；

（二）有保證收益的人壽保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.15%繳納，無保證收益的人壽保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.05%繳納；

（三）短期健康保險(xiǎn)按照保費(fèi)收入的0.8%繳納，長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)按照保費(fèi)收入的0.15%繳納；

（四）非投資型意外傷害保險(xiǎn)按照保費(fèi)收入的0.8%繳納，投資型意外傷害保險(xiǎn)，有保證收益的，按照業(yè)務(wù)收入的0.08%繳納，無保證收益的，按照業(yè)務(wù)收入的0.05%繳納。

對(duì)照兩個(gè)版本可發(fā)現(xiàn)，不考慮風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率的影響，不同業(yè)務(wù)類型繳納的費(fèi)率實(shí)際是有不同變化，這些變化體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)于不同業(yè)務(wù)的態(tài)度。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)不再區(qū)分是否投資型，基準(zhǔn)費(fèi)率一律0.8%，改變了過去投資型財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)費(fèi)率低的情形，顯示監(jiān)管不鼓勵(lì)投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)發(fā)展的態(tài)度。

短期健康險(xiǎn)基準(zhǔn)費(fèi)率不變，仍為0.8%；長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)則從原來的0.15%上調(diào)至目前的基準(zhǔn)費(fèi)率0.3%，增長(zhǎng)一倍，顯示了在人口老齡化不斷提速，預(yù)期壽命不斷延長(zhǎng)的大趨勢(shì)下，監(jiān)管對(duì)于長(zhǎng)期健康保險(xiǎn)的態(tài)度也正趨向?qū)徤鳌?/p>

人壽保險(xiǎn)也不再以有無保證收益來進(jìn)行區(qū)分，而是規(guī)定，人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.3%繳納，相較原來的“有保證收益的人壽保險(xiǎn)按照業(yè)務(wù)收入的0.15%繳納”提升一倍；投連險(xiǎn)費(fèi)率不變，仍為0.05%——監(jiān)管顯然是意識(shí)到了長(zhǎng)壽正在給有保證收益的人身險(xiǎn)產(chǎn)品帶來更大風(fēng)險(xiǎn)。

02

24家償付能力不足險(xiǎn)企須根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，繳納更多保險(xiǎn)保障基金

根據(jù)2022版的規(guī)定，險(xiǎn)企除了根據(jù)業(yè)務(wù)類型、基準(zhǔn)費(fèi)率向保險(xiǎn)保障基金繳費(fèi)外，還需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率有關(guān)規(guī)定，繳納一定費(fèi)用。而險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率完全取決于其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果：

2022版本之風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率：

風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率以償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為基礎(chǔ)，評(píng)級(jí)為A （含AAA、AA、A）、B（含BBB、 BB、B）、C、D的保險(xiǎn)公司適用的費(fèi)率分別為－0.02%、0%、0.02%、0.04%。

這意味著，風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率取決于險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)水平，風(fēng)險(xiǎn)越高繳納比例越高，風(fēng)險(xiǎn)低的不需額外繳納，甚至可以得到一定獎(jiǎng)勵(lì)，即減少繳納。

具體而言，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的為A級(jí)的險(xiǎn)企可以少繳納0.02%的保險(xiǎn)保障基金；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為B級(jí)的險(xiǎn)企，不用繳納額外的費(fèi)用；風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率影響最大的是那些風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C、D級(jí)的險(xiǎn)企，根據(jù)最新規(guī)定，這些險(xiǎn)企一律視為償付能力不達(dá)標(biāo)險(xiǎn)企。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，43家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)為A類，114家保險(xiǎn)公司被評(píng)為B類，15家保險(xiǎn)公司被評(píng)為C類，9家保險(xiǎn)公司被評(píng)為D類。

這意味著，大多數(shù)險(xiǎn)企不受風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率的影響，但至少15家保險(xiǎn)公司在按照基準(zhǔn)費(fèi)率繳費(fèi)同時(shí)，還須額外繳納保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的0.02%，9家保險(xiǎn)公司在根據(jù)基準(zhǔn)費(fèi)率繳費(fèi)同時(shí)，還須額外繳納保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的0.04%。

03

暫停繳納上限大幅提高，中小公司須長(zhǎng)時(shí)間持續(xù)繳納

相對(duì)于基準(zhǔn)費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，對(duì)于很多險(xiǎn)企而言，尤其是中小型險(xiǎn)企而言，影響更大的或許是另外一個(gè)指標(biāo)，即“暫停繳納上限”。

無論是2022年版本還是2008年版本，《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》都規(guī)定險(xiǎn)企繳納余額達(dá)到一定比例后即可暫停繳納保險(xiǎn)保障基金，在2022年版本中，這一上限被大大提高了。

2022年版本：

有下列情形之一的，可以暫停繳納：

（一）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到行業(yè)總資產(chǎn)6%的；

（二）人身保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到行業(yè)總資產(chǎn)1%的。

2008年版本：

有下列情形之一的，可以暫停繳納：

（一）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到公司總資產(chǎn)6%的；

（二）人身保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)保障基金余額達(dá)到公司總資產(chǎn)1%的。

2008年版本規(guī)定,只要達(dá)到公司總資產(chǎn)6%、1%即可，而2022年版本中，這一上限被大幅提高至行業(yè)總資產(chǎn)的6%、1%。

對(duì)于很多大型險(xiǎn)企而言，由于業(yè)務(wù)規(guī)模大，市場(chǎng)份額高，很容易達(dá)成這一上限，但對(duì)于很多中小型險(xiǎn)企而言，這意味著其須長(zhǎng)時(shí)間繳納保險(xiǎn)保障基金。

以財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)為例，2022年末的行業(yè)總資產(chǎn)為2.67萬億元，一家總資產(chǎn)規(guī)模為100億元的險(xiǎn)企，原來其繳納的保險(xiǎn)保障基金只要達(dá)到6億元就可以暫停繳納，伴隨著公司總資產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，恢復(fù)繳納即可；而現(xiàn)在，其繳納上限被提高至了1602億元。

同樣的，2022年末，人身險(xiǎn)公司總資產(chǎn)23.37萬億元，這意味著目前單個(gè)人身險(xiǎn)公司保險(xiǎn)保障基金暫停繳納上限已經(jīng)提高至2337億元。

04

或?qū)﹄U(xiǎn)企利潤(rùn)造成直接負(fù)面影響

由于大部分人身險(xiǎn)種的基準(zhǔn)費(fèi)率都出現(xiàn)翻倍，這將在一定程度上影響人身險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。

有券商對(duì)此進(jìn)行了預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，國壽、平安壽、太保壽、新華保險(xiǎn)(601336)分別提取保險(xiǎn)保障基金12.53億元、9.03億元、3.38億元、2.75億元，假設(shè)2023年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)提取的保險(xiǎn)保障基金費(fèi)為2021年的兩倍，則基準(zhǔn)費(fèi)率提升預(yù)計(jì)對(duì)平安、國壽、太保、新華歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)影響分別為-1%、-3%、-1%、-2%。

整體來看，保險(xiǎn)保障基金費(fèi)率上漲對(duì)于險(xiǎn)企利潤(rùn)確實(shí)會(huì)造成一定負(fù)面影響，但影響有限。

尤其是對(duì)于2022年三季度末43家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A的保險(xiǎn)公司來說，因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率為負(fù)數(shù)，意味著新規(guī)對(duì)其凈利潤(rùn)的負(fù)面影響還將進(jìn)一步降低。

05

部分中小險(xiǎn)企資本不足風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)

可以看到，包括2022年版本的《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》，以及近日下發(fā)的《關(guān)于繳納保險(xiǎn)保障基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，近年來，所有的監(jiān)管政策都體現(xiàn)出了相似的監(jiān)管理念，即建立在各種評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上的“分類監(jiān)管”。

根據(jù)《人身保險(xiǎn)公司分類監(jiān)管辦法（征求意見稿）》，監(jiān)管評(píng)級(jí)高的險(xiǎn)企在負(fù)債端、資產(chǎn)端都擁有更大的選擇范圍。而根據(jù)《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》以及《關(guān)于繳納保險(xiǎn)保障基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)越高的險(xiǎn)企，其保險(xiǎn)保障基金費(fèi)率越低。

“分類監(jiān)管”核心在于倡導(dǎo)“公平”：風(fēng)險(xiǎn)越大，責(zé)任越大，鼓勵(lì)、引導(dǎo)險(xiǎn)企管控風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)。長(zhǎng)期來看，這無疑是有利于行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的。

不過，現(xiàn)實(shí)困境也不容忽視，一些風(fēng)險(xiǎn)較高的中小險(xiǎn)企其負(fù)債端、資產(chǎn)端相較大型險(xiǎn)企本就面臨更多限制，如今，其還需要繳納更多保險(xiǎn)保障基金，負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加重，這勢(shì)必會(huì)對(duì)其資本、償付能力造成進(jìn)一步的壓力。

更現(xiàn)實(shí)的困境是，保險(xiǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷提升，對(duì)資金的要求也越來越高，而行業(yè)資本回報(bào)率又不斷走低，這導(dǎo)致很多資本對(duì)投資保險(xiǎn)業(yè)失去了興趣，不少險(xiǎn)企增資發(fā)債都面臨一定困難，償付能力不足風(fēng)險(xiǎn)因子正在加速聚集。

< END >

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